在諸多激發(fā)碳市場活力的建議中，金融因素被提及。劉杰提出，全國碳市場的建立完善為未來推出碳金融衍生品具備了先期的條件。

 

“碳金融的發(fā)展可解決多方面的問題。”劉杰談到，從國外碳市場發(fā)展來看，碳金融可起到助力作用，能幫助企業(yè)平抑成本、控制風險；碳金融的發(fā)展也可以支持氣候投融資活動，包括綠色投資活動等，還會促進我國和國際機構的合作。

 

實際上，盡管全國碳市場尚不允許金融機構直接參與，但圍繞碳市場的金融創(chuàng)新早已啟動。例如，早在2017年，上海環(huán)交所就曾采用中央對手清算的方式和上海清算所聯(lián)合推出了上海區(qū)域碳市場的標準化衍生品，即上海區(qū)域碳市場的配額遠期。此外，不少銀行在試點用碳配額作質押業(yè)務。也有不少區(qū)域碳市場試點了碳配額回購交易，即份額持有人（正回購方）將碳配額賣給購買方 （逆回購方）的同時，交易雙方約定在未來的日期正回購方再以約定價格從逆回購方購回總量相等的碳配額的交易。碳配額回購交易業(yè)務具有幫助企業(yè)拓寬低碳融資渠道、有效降低資金成本、提高資金使用靈活性等優(yōu)勢，能夠實現(xiàn)經濟效益和環(huán)保目標的雙贏。

 

北京綠色交易所有限公司總經理張若琰分享了一些創(chuàng)新嘗試。“我們與金融機構合作，探索開展了一系列綠色金融產品創(chuàng)新，像碳配額回購融資、碳資產質押融資、掛鉤CCER碳減排的綠色資產支持工具等。”張若琰介紹，基于企業(yè)碳賬戶和綠色項目庫系統(tǒng)，北京綠色交易所與北京銀行合作推出了綠色貸款產品“碳e貸”，以系統(tǒng)碳核算為前提，將貸款利率與系統(tǒng)評價結果掛鉤，為綠色項目的建設提供優(yōu)惠利率、快捷審批等全方位支持。在此基礎上，北京綠色交易所與北京銀行合作推出了“碳惠融”綠色金融綜合服務方案，為符合綠色屬性認定要求的企業(yè)和項目提供包含利率優(yōu)惠、快捷審批在內的專屬綠色貸款、綠色貼現(xiàn)等融資服務；人民銀行北京分行設置專項額度，為符合條件的“碳惠融”業(yè)務提供再貸款、再貼現(xiàn)支持。

 

“碳價使得低碳產品更具競爭力。”趙小鷺從另一個角度解釋了金融如何與碳市場發(fā)生的奇妙“化學反應”。據(jù)她介紹，歐盟碳市場利用碳配額拍賣的收入建立了三大基金，分別是現(xiàn)代化基金、社會氣候基金和創(chuàng)新基金。“這些基金其實就是氣候金融和碳市場非常好的結合體現(xiàn)。”她解釋說。

 

創(chuàng)新基金則主要用于支持重點工業(yè)行業(yè)和高耗能行業(yè)的減排，包括可再生能源項目、儲能項目、碳捕獲和封存、零碳交通和建筑等。“在歐盟碳市場第四階段，即2021年至2030年，按預期碳價75歐元/噸計算，這個基金可籌集400億歐元的資金。如果碳價繼續(xù)上漲，資金籌資額會進一步上漲。它支持的方向是重點工業(yè)行業(yè)和高耗能行業(yè)的減排。”

 

在趙小鷺看來，上述思路值得國內碳市場借鑒。“政府利用碳市場獲得的收入基金，可以再一次推動更低碳技術的開發(fā)和應用。”她表示。