《關(guān)于進一步強化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）是碳達峰碳中和“1+N”政策體系的重要組成部分，是新時期新階段指導綠色金融體系建設(shè)的頂層制度設(shè)計。《指導意見》的印發(fā)是中國人民銀行等七部門落實習近平總書記“發(fā)揮綠色金融的牽引作用”重要指示的根本性舉措，為貫徹中央金融工作會議做好綠色金融等五篇大文章的要求奠定了基礎(chǔ)。

 

一、《指導意見》出臺的背景

 

2015年通過的《巴黎協(xié)定》提出將全球溫度上升幅度控制在2℃以內(nèi)，并努力將全球溫度上升幅度控制在1.5℃以內(nèi)的目標。凈零跟蹤（Net Zero Tracker）網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至2024年4月，已有148個經(jīng)濟體作出碳中和承諾，全球2000家最大的上市公司中有1157家提出了碳減排目標。但是，一些經(jīng)濟體難以有效履行減排承諾，綠色低碳發(fā)展、應(yīng)對氣候變化面臨較大挑戰(zhàn)，任重而道遠。聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署（UNEP）2023年發(fā)布的《排放差距報告》指出，各國必須采取比目前在《巴黎協(xié)定》中承諾的更強有力的減排措施，否則到2030年將面臨全球變暖2.5～2.9℃的局面。

 

我國是氣候行動的積極倡導者和參與者。“十三五”規(guī)劃綱要將積極應(yīng)對全球氣候變化單列一章，提出堅持減緩與適應(yīng)并重，主動控制碳排放，為應(yīng)對全球氣候變化作出貢獻。為落實黨中央、國務(wù)院決策部署，2016年8月，中國人民銀行等七部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導意見》[以下簡稱《指導意見（2016）》]，我國成為全球第一個由政府推動并明確支持綠色金融體系建設(shè)的經(jīng)濟體。同年，我國推動將綠色金融首次納入G20峰會議題，積極倡導全球可持續(xù)發(fā)展理念。

 

2017年黨的十九大報告明確要求，加快生態(tài)文明體制改革，建設(shè)美麗中國，建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟體系，發(fā)展綠色金融。同年6月，國務(wù)院批準浙江、江西、廣東、貴州、新疆五?。▍^(qū)）部分地區(qū)建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)。2019年，國家發(fā)展改革委會同有關(guān)部門印發(fā)《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄（2019年版）》，明確了綠色產(chǎn)業(yè)分類標準，為金融支持經(jīng)濟綠色低碳發(fā)展提供了可靠依據(jù)。

 

2020年9月22日，習近平主席在第七十五屆聯(lián)合國大會上莊嚴承諾，中國二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和。黨的二十大報告提出，堅持先立后破，有計劃分步驟實施碳達峰行動，完善支持綠色發(fā)展的財稅、金融、投資、價格政策和標準體系。2023年，中央金融工作會議進一步要求做好綠色金融等五篇大文章。

 

近年來，金融管理部門以習近平生態(tài)文明思想為根本遵循，圍繞《指導意見（2016）》提出的目標和任務(wù)，通過修訂綠色債券、綠色貸款標準，完善綠色金融評價方案和金融機構(gòu)環(huán)境信息披露指南，推出碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項再貸款等，進一步夯實了綠色金融發(fā)展基礎(chǔ)。

 

為應(yīng)對氣候變化和生態(tài)環(huán)境領(lǐng)域的嚴峻挑戰(zhàn)、促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，金融需發(fā)揮更大作用，提升支持綠色低碳轉(zhuǎn)型的針對性和有效性。基于此，中國人民銀行等七部門在《指導意見（2016）》的基礎(chǔ)上，總結(jié)借鑒我國的成功實踐和國際經(jīng)驗，發(fā)布了《指導意見》。這有利于我國綠色金融體系建設(shè)向縱深推進、助推金融強國建設(shè)、走好中國特色金融發(fā)展之路。

 

二、《指導意見》的主要內(nèi)容

 

《指導意見》明確了我國金融支持綠色低碳發(fā)展的主要目標——未來五年，國際領(lǐng)先的金融支持綠色低碳發(fā)展體系基本構(gòu)建；到2035年，各類經(jīng)濟金融綠色低碳政策協(xié)同高效推進，金融支持綠色低碳發(fā)展的標準體系和政策支持體系更加成熟，資源配置、風險管理和市場定價功能得到更好發(fā)揮。

 

《指導意見》提出七項21條具體任務(wù)，圍繞優(yōu)化綠色金融標準體系、強化以信息披露為基礎(chǔ)的約束機制、促進綠色金融產(chǎn)品和市場發(fā)展、加強政策協(xié)調(diào)和制度保障、強化氣候變化相關(guān)審慎管理和風險防范、加強國際合作等方面提出了明確要求。

 

一是加強部門協(xié)同，完善健全綠色金融和轉(zhuǎn)型金融標準。建立健全金融機構(gòu)碳核算方法和數(shù)據(jù)庫，制定出臺統(tǒng)一的金融機構(gòu)和金融業(yè)務(wù)碳核算標準。加快研究制定轉(zhuǎn)型金融標準，為高碳行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型提供合理必要的資金支持，切實防范轉(zhuǎn)型風險。

 

二是激勵約束并重，先立后破。推動金融機構(gòu)和融資主體開展環(huán)境信息披露，分步分類探索建立覆蓋不同類型金融機構(gòu)的環(huán)境信息披露制度，健全碳排放信息披露框架。推動跨部門、多維度、高價值綠色數(shù)據(jù)對接。支持金融機構(gòu)向具有顯著碳減排效益的重點項目提供優(yōu)惠利率融資。持續(xù)優(yōu)化綠色金融評價機制，加大對金融機構(gòu)綠色金融業(yè)務(wù)及能力的考核評價力度，逐步將金融機構(gòu)持有的綠色基金和境外綠色金融資產(chǎn)納入綠色金融評價。

 

三是注重發(fā)揮市場作用，強化金融賦能碳市場建設(shè)。為推動有效市場和有為政府更好結(jié)合，將碳排放權(quán)、用能權(quán)、用水權(quán)、排污權(quán)等環(huán)境權(quán)益納入要素市場化配置改革總盤子。《指導意見》重點強調(diào)金融支持碳市場建設(shè)的任務(wù)，提出研究豐富與碳排放權(quán)掛鉤的金融產(chǎn)品及交易方式，增強碳市場流動性，優(yōu)化碳市場定價機制。

 

四是豐富金融產(chǎn)品和服務(wù)，加大資本市場支持綠色低碳發(fā)展力度。在依法合規(guī)、風險可控和商業(yè)可持續(xù)的前提下，鼓勵金融機構(gòu)加大對能源、工業(yè)、交通、建筑等領(lǐng)域綠色發(fā)展和低碳轉(zhuǎn)型的信貸支持力度。支持符合條件的企業(yè)在境內(nèi)外上市融資或再融資，募集資金用于綠色低碳項目建設(shè)運營。規(guī)范開展綠色債券、綠色股權(quán)投融資業(yè)務(wù)。大力發(fā)展綠色保險和服務(wù)，完善氣候變化相關(guān)重大風險的保險保障體系。

 

五是加強政策協(xié)調(diào)和制度保障。推進綠色金融領(lǐng)域立法。將高排放行業(yè)和高排放項目碳減排信息與項目信貸評價、信用體系建設(shè)掛鉤，推進高排放行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型和數(shù)字化、智能化升級。深化綠色金融區(qū)域改革，穩(wěn)步有序探索具有區(qū)域特色的綠色金融發(fā)展和改革路徑。在國家區(qū)域重大戰(zhàn)略中進一步支持綠色發(fā)展。

 

六是強化氣候變化相關(guān)審慎管理和風險防范。逐步將氣候變化相關(guān)風險納入宏觀審慎政策框架，研究完善風險監(jiān)管指標和評估方法。推動金融機構(gòu)將氣候變化相關(guān)風險納入風險控制體系及公司治理框架，推動保險機構(gòu)建立氣候變化相關(guān)風險評估預測模型。提高風險早識別、早預警、早處置能力。

 

七是秉持開放態(tài)度推動綠色金融發(fā)展。積極參加多邊及雙邊綠色金融合作，主動參加綠色金融國際標準制定，推動中國標準與國際標準體系兼容。推動國內(nèi)國際綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)互聯(lián)互通，便利中外投資者跨境開展綠色投資。鼓勵境外機構(gòu)發(fā)行綠色熊貓債，投資境內(nèi)綠色債券。

 

三、近期落實《指導意見》的工作設(shè)想

 

中國人民銀行研究局將深入踐行習近平生態(tài)文明思想，完整、準確、全面貫徹新發(fā)展理念，認真落實中央金融工作會議關(guān)于做好五篇大文章的要求，按照中國人民銀行的統(tǒng)一決策部署，扎實推進《指導意見》落地，進一步強化金融對綠色低碳轉(zhuǎn)型和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的支持，助力實現(xiàn)碳達峰碳中和目標。

 

一是繼續(xù)深化綠色金融發(fā)展，重點推動轉(zhuǎn)型金融發(fā)展。推動《綠色低碳轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)指導目錄》落地，研究啟動綠色債券、綠色貸款標準更新。盡快推動首批轉(zhuǎn)型金融標準公開征求意見，抓緊啟動第二批轉(zhuǎn)型金融標準的研究編制工作。本著“急用先行”原則，鼓勵地方基于當?shù)匕l(fā)展需求和產(chǎn)業(yè)特色，研究制定地方層面的轉(zhuǎn)型金融標準并落地使用。梳理總結(jié)各地標準出臺和應(yīng)用情況，推動全國性標準和地方層面標準有效銜接。結(jié)合我國實際，推動金融機構(gòu)和企業(yè)制定實施轉(zhuǎn)型規(guī)劃。

 

二是結(jié)合實際，先易后難、循序漸進推進高水平環(huán)境信息披露。立足我國實際，結(jié)合國際可持續(xù)信息披露準則（ISSB準則）等的國際進展，修訂《金融機構(gòu)環(huán)境信息披露指南》。積極創(chuàng)造條件，推動代表性金融機構(gòu)試用ISSB準則開展可持續(xù)信息披露。鼓勵產(chǎn)業(yè)鏈鏈主企業(yè)發(fā)揮引領(lǐng)帶動作用，推動產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)披露可持續(xù)信息，進一步拓展披露主體范圍。促進科技賦能，提升碳核算和可持續(xù)信息披露的精準性與時效性，降低披露成本。

 

三是強化綠色金融評價機制的功能作用，進一步發(fā)揮綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)的帶頭作用。繼續(xù)開展金融機構(gòu)綠色金融評價，鼓勵拓展評價結(jié)果應(yīng)用場景，推動為評價優(yōu)異的金融機構(gòu)提供正向激勵。完善金融機構(gòu)綠色金融綜合評價方案，更全面體現(xiàn)金融機構(gòu)綠色金融業(yè)務(wù)開展情況。繼續(xù)深化綠色金融區(qū)域改革，發(fā)揮綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)的先行先試作用，有針對性地部署推進中小企業(yè)可持續(xù)信息披露、重點產(chǎn)業(yè)低碳轉(zhuǎn)型、氣候適應(yīng)投融資、生物多樣性金融等重大事項，形成綠色金融“地方名片”。

 

四是推動綠色金融市場和產(chǎn)品持續(xù)健康發(fā)展。研究推動轉(zhuǎn)型債券、社會影響力債券、綠色票據(jù)等產(chǎn)品發(fā)展。研究發(fā)展綠色信貸ABS產(chǎn)品，盤活存量綠色信貸資產(chǎn)。進一步推廣使用中歐《可持續(xù)金融共同分類目錄》，提升國際投資者對國內(nèi)綠色金融產(chǎn)品的認可度。大力發(fā)展混合融資，通過私募股權(quán)基金、創(chuàng)業(yè)基金及投貸聯(lián)動等手段，支持綠色低碳技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用。

 

五是繼續(xù)加強國際交流合作。進一步做好G20可持續(xù)金融工作組工作，深入推動轉(zhuǎn)型規(guī)劃、公正轉(zhuǎn)型、中小企業(yè)環(huán)境信息披露、基于自然的解決方案（NbS）等問題的研究及相關(guān)工作落地，深入開展綠色金融能力建設(shè)。繼續(xù)開展中央銀行與監(jiān)管機構(gòu)綠色金融網(wǎng)絡(luò)（NGFS）、可持續(xù)金融國際平臺（IPSF）等多邊合作。持續(xù)深化中美、中歐、中新等雙邊交流合作。

 

來源：本文刊登于《中國金融》2024年第11期

 

作者：王信 中國人民銀行研究局局長