陷入困境的碳信用市場有望重塑

文章來源:智通財經(jīng)網(wǎng)碳交易網(wǎng)2024-11-29 09:06

大宗商品交易巨頭托克集團(Trafigura Group)正為陷入困境的碳信用額度市場實現(xiàn)創(chuàng)紀錄增長做準備，該公司押注新的監(jiān)管框架將推動碳信用額度成為排放核算的主流。

托克碳交易全球主管漢娜•豪曼(Hannah Hauman)表示，在各個司法管轄區(qū)，旨在控制排放的“越來越多的監(jiān)管”正在重塑碳信用額度市場。她最近在阿塞拜疆接受采訪時表示，這一發(fā)展意味著，一種曾經(jīng)被視為“企業(yè)實驗”形式的產(chǎn)品，現(xiàn)在將加入“投資級資產(chǎn)和業(yè)務”的行列。

企業(yè)用來補償其排放的碳信用額，已成為氣候融資中爭議較大的領(lǐng)域之一。去年關(guān)于“洗綠”的指控反復出現(xiàn)，與此同時，由于銀行家和企業(yè)紛紛退出，所謂的自愿碳交易市場的價值暴跌了23%。

匯豐控股目前擱置了建立碳信用額度交易和金融部門的計劃。殼牌(SHEL.US)正采取措施，出售其基于自然的碳信用項目組合中的多數(shù)股權(quán)。達美航空(DAL.US)、Alphabet Inc.旗下谷歌(GOOGL.US)和易捷航空等公司紛紛退出市場。

與此同時，歐洲、美國和亞洲的監(jiān)管機構(gòu)已經(jīng)認識到，如果沒有一個運轉(zhuǎn)良好、有效的碳信用額度市場，特別是基于去除的碳信用額度，許多企業(yè)將無法在本世紀中葉之前實現(xiàn)凈零排放。所有三個區(qū)域都在制定框架以實現(xiàn)這一目標。

在阿塞拜疆首都巴庫舉行的第29屆聯(lián)合國氣候變化大會(COP29)上，談判代表達成了一項協(xié)議，以推進由聯(lián)合國指導的新市場規(guī)則。在所謂的6.4條款下，有一個聯(lián)合國支持的全球信用機制。此外，還有關(guān)于各國在努力實現(xiàn)國家氣候目標的過程中如何計算其交換的碳排放單位的指導，即第6.2條。

豪曼說，關(guān)于第6.4條的決定是一個“巨大的”發(fā)展。她說，“這現(xiàn)在基本上是給全球各國提供了一本橡皮圖章的規(guī)則手冊”，告訴他們?nèi)绾螀⑴c市場。

與此同時，碳市場專家和氣候活動人士敦促謹慎行事。賓夕法尼亞大學克萊曼能源政策中心高級研究員丹尼·卡倫沃德表示，第6.2條側(cè)重于各國如何交換所謂的國際轉(zhuǎn)移緩解成果，以幫助實現(xiàn)其氣候目標，這似乎將成為一個“一切皆可”的市場。

市場已經(jīng)被設(shè)計成允許各國設(shè)定自己的高質(zhì)量信貸標準。庫倫沃德說，巴庫協(xié)議現(xiàn)在把最初打算建立的“多邊會計制度”變成了“碳交易制度”。他說，這可能會削弱設(shè)計得更好的第6.4條市場，以及更廣泛的氣候行動。

碳信用額度本應代表被避免、減少或從大氣中移除的1公噸碳排放量。它們由投資于重新造林等領(lǐng)域的項目開發(fā)商(通常在發(fā)展中經(jīng)濟體)出售。購買信用額度的公司隨后聲稱已對其排放進行了補償。然而，在實踐中，研究發(fā)現(xiàn)了普遍存在的項目發(fā)放碳信用超過其應得數(shù)量的情況。

托克是世界上最大的碳排放信用交易商，過去曾不得不面對可疑項目的負面影響。2023年，該公司成為手中持有被豪曼稱為“廢棄資產(chǎn)”的一批公司之一。

豪曼說，隨著新法規(guī)的實施，托克現(xiàn)在需要開發(fā)新的碳信用項目，以應對不斷增長的需求。“我們所有的市場都是如此，”她說。

豪曼指出，面臨減排壓力的公司第一次有了“從現(xiàn)在到2030年對它們所期望的監(jiān)管視角”。她說，“他們可以計劃，可以定價，可以采購”“他們可以相應地進行投資和調(diào)整資本。”

迄今為止，影響碳市場的主要因素不是通常影響大宗商品的供需動態(tài)，而是政策發(fā)展和洗綠沖擊。與此同時，全球范圍內(nèi)有關(guān)碳信用額度的法律定義仍不一致，這增加了定價的復雜性。這些風險足以讓主要銀行在市場上難以立足。

這為托克等交易商創(chuàng)造了機會，該公司已經(jīng)達成了新的交易。本月早些時候，它宣布了一項協(xié)議，為一個新的碳信用項目提供5億美元的擔保，以恢復橫跨非洲南部和中部的Miombo林地。

豪曼說，新的監(jiān)管背景正在“改變市場行為的整個模式”。

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