配額總量預(yù)測存在偏差的可能性很大，靈活的配額結(jié)構(gòu)在一定程度上可解決配額總量難以精確確定的問題。如圖3所示，2014年度和2015年度碳市場配額總量分別為3.24億t和2.81億t，控排企業(yè)的實(shí)際排放量分別為2.36億t和2.39億t，兩者之差分別高達(dá)0.88億t和0.42億t，反映出預(yù)測的配額總量過于寬松。但是，由于初始配額分配適度從緊，避免了配額總量偏差導(dǎo)致實(shí)際有效配額過度分配的情況發(fā)生。2014年度和2015年度初始配額分別為2.29億t和2.42億t，基本接近實(shí)際排放量。同時(shí)，企業(yè)新增預(yù)留配額和政府預(yù)留配額也起到調(diào)節(jié)實(shí)際有效配額的作用。2014年度，事后調(diào)節(jié)機(jī)制從企業(yè)收繳回11萬t，政府預(yù)留配額拍賣了200萬t，實(shí)際有效配額相比實(shí)際排放多約270萬t；2015年度，事后調(diào)節(jié)機(jī)制追加配額37萬t，實(shí)際有效配額相比實(shí)際排放盈余365萬t。可見，配額總量的預(yù)測確實(shí)較為困難，但是配額分類管理機(jī)制決定了實(shí)際有效配額發(fā)放數(shù)，從而使得配額實(shí)際供給基本接近實(shí)際排放量。

多余配額自動(dòng)注銷和市場調(diào)節(jié)因子機(jī)制，則可避免多余配額跨年度累積。從配額剩余情況來看，企業(yè)停產(chǎn)回收配額、企業(yè)新增預(yù)留剩余配額都會(huì)轉(zhuǎn)入政府預(yù)留配額，2014年和2015年政府預(yù)留剩余分別為0.89億t和0.38億t。按照規(guī)定，政府預(yù)留配額中超過碳排放配額總量10%的部分將自動(dòng)注銷，2014年度和2015年度分別自動(dòng)注銷配額共計(jì)0.78億t和0.31億t。同時(shí)，2014年和2015年履約結(jié)束后，市場留存配額分別是330萬t和650萬t，根據(jù)市場調(diào)節(jié)因子的設(shè)置，2015年和2016年的初始配額分別減少了相同數(shù)量的配額。

 

上述結(jié)果基本符合設(shè)計(jì)初衷，同時(shí)也說明了湖北碳交易試點(diǎn)配額結(jié)構(gòu)設(shè)置的優(yōu)點(diǎn)，即通過配額分類管理來控制實(shí)際有效配額數(shù)，從而解決難以準(zhǔn)確確定配額總量的問題。配額總量的設(shè)定與經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期密切相關(guān)，當(dāng)實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況與預(yù)期出現(xiàn)較大偏差時(shí)，可能會(huì)使配額總量出現(xiàn)嚴(yán)重的相對(duì)過剩或不足，對(duì)碳價(jià)格造成沖擊。在湖北試點(diǎn)的實(shí)踐中，也出現(xiàn)了在總量設(shè)置時(shí)預(yù)期經(jīng)濟(jì)增速偏高的情況。碳交易市場籌備階段，湖北省經(jīng)濟(jì)增速保持兩位數(shù)增長，但到試點(diǎn)運(yùn)行的2014年和2015年，經(jīng)濟(jì)增速下降至9.7%和8.9%。在這種情況下，湖北試點(diǎn)的配額分類管理及注銷機(jī)制一方面嚴(yán)格控制初始配額，另一方面根據(jù)產(chǎn)能變化調(diào)整配額，使得實(shí)際有效配額數(shù)并未嚴(yán)重過剩。此外，相比歷史法而言，標(biāo)桿法通過生產(chǎn)量和標(biāo)桿值來計(jì)算配額量，也能反映經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與需要的排放配額情況。2014年度，湖北碳試點(diǎn)中標(biāo)桿法配額占配額總量的比重僅為11.73%，這也是配額總量與實(shí)際排放量相差較大的原因；2015年度，隨著標(biāo)桿法配額的占比提升到44.48%，配額總量與實(shí)際排放量的差距也大幅縮小。